人民币汇率在岸和离岸均跌破6.86，市场对人民币汇率的波动虽有所预期，但也并非十分淡定。2014年初至今，人民币对美元汇率已下跌14%，目前已回到了2010年重启汇改之时（2008年金融危机后汇改基本停止，直到2010年5月）。这也意味着自2005年启动汇改以来，人民币彻底摆脱了单边升值的预期。
在岸市场人民币对美元汇率走势
这轮汇率大调整，除了中国经济增速放缓、人民币和美元息差收窄、全球资本回流美国、中国外汇储备持续减少等大的背景，近几日人民币汇率的加速贬值，主要原因是美国大选引起的美元避险需求重燃，美元指数再次突破100关口，达到了去年末美联储启动加息之前的水平。全球金融市场波动加剧，人民币汇率受压跟国际大宗商品市场的调整，以及其他非美货币的波动没有太大的区别，都属于美元走强引起的震荡。
近两年来，人民币汇率虽然持续走低，但政策层面实际上并未加强管制，很多投资者在此期间完成了海外资产的布局，包括换汇、购买海外保险、配置海外房产和基金、持有外币计价的证券等等，但在此过程中，一些投资者并没有获得更好的投资收益，反而因羊群效应，导致部分投资者盲目换汇，在购买海外资产的过程中，缺少专业指导，被坑、被骗等状况也时有发生。
近期以来政策层面开始加强监控，很多民众的集中换汇以及群体性购买“海外”保险等开始受到限制。未来投资者需要进入到类似“沪港通”、“深港通”、“沪伦通”等现有和计划开设的投资渠道；尤其是对QDII（合格境内机构投资者）的需求量会持续增大，但目前产品和额度都受限，保险系QDII、基金系QDII、银行系QDII都存在不同程度的天花板，投资者需要在国内资产市场另寻出路。
投资理财虽然是个专业活，但搞得越复杂，风险就越不可控。简单的来讲，人民币贬值无非两个影响，一个是物价会涨，另一个是现金资产会缩水。在现有条件下，中国投资者如何应对人民币贬值呢？
一、提前消费、负债消费
这个提前消费，不仅仅是进口产品，目前中国的通胀指数已经开始上升，国内很多商品的新一轮涨价潮或不可避免，只是幅度方面不太好预测。对于消费者来说，持续下降的利率降低了负债成本，原计划明年买的东西，今年可以先买；原计划明年出国旅游/深造/探亲的，今年先去；所有消费和出国计划可以适当提前。
当然，这种涨价潮不可能覆盖到每一个商品，品牌性产品的涨价幅度可能会更高，比如高端白酒等已经开始涨价。尤其是很多奢侈品牌一旦调价之后，就很难再回来了。如果购买一些中高端的奢侈品，说不定还能达到保值增值的效果。
二、持有多种外币，包括比特币等
人民币对美元汇率的贬值，并不代表美元对其他货币升值，也不代表美元会一直走强。上一次美国共和党执政期间（小布什时期），美元连续下跌了接近8年；国内很多投资者没有经历过美元的大熊市，思想当中总认为拿着美元总比人民币强，这是一种很危险的认识，因此需要更全面的做好风险管理。
今年前十个月汇率走势
今年以来，日元、加元、瑞郎、澳元等对美元都是升值的，持有多种外币，或者说买入更多品类的外币资产，本身就形成了一个风险对冲，不至于在美元出现回调的时候，不知所措。
外汇市场的可预期性是最低的，因为各国政府时不时就会出来干预，所以提高风险管理意识是最关键的。实际上从国际市场一些历史数据看，成功的投资者，80%以上的利润来自于策略和风险管理，而不是简单的判断趋势。投资者对自身投资能力的认知水平，实际上比市场本身的风险更重要。
另外，中国很多投资者风险偏好较强（赌性较强），实际上也可以介入一些电子货币，类似比特币一类的资产，对冲人民币贬值是一方面，更主要的是可以期待一份“惊喜”，切记投入资金不要太大。
三、买入指数基金
五个多月前我写过一篇分析，题目是“确实有接近零风险的投资组合”，其中建议投资者同时买入沪深300指数基金和黄金（两者之间可以形成优势互补和风险对冲），当时沪深300指数只有3040点，目前是3430点，上涨了13%。
很多投资者对中国股市比较抵触，但从长远看，中国拥有强大的消费基础，这些消费带来的利润和价值最终会被更多的大企业所分享。你可以不会选股，看不懂周期，但一些吸纳了国内最优秀上市企业的指数从长远看一定是上涨的。买入指数基金其收益不会惊人，但其预期性收益要强过货币基金、债券等固定收益类市场，跑赢人民币贬值速度也是大概率事件。
四、持有黄金
近期金价的大跌冲击了投资者的信心，实际上跟风险资产的波动相比，黄金价格的波动普通投资者完全可以承受，金价日涨跌超过5%的行情不足1%。近十多年来，黄金以其优异的表现，给长线投资者递交了一份近乎完美的答案。在过去十五年中，以人民币计价的黄金价格年平均以10%的速度上涨。其中除了2008年、2013年和2015年，黄金价格的上涨几乎没有受到太大的阻力。
近十五年以人民币计价黄金价格涨幅
黄金拥有金融和货币属性，供给量天然受限，其价格在某一阶段之内会有调整，但历史上没有任何一种主权信用货币的购买力能够跟黄金相提并论，美元作为全球最具竞争力的国际储备货币，四十多年来，对黄金贬值了超过30倍。持有部分以人民币计价的黄金资产，在应对人民币汇率波动方面，不失为一种安全性更高的选择。
结语：
如果站在更长远的角度看，中国民众的财富总量和投资意识在逐步加强，所持有的资产应该扩展到全球市场。日本目前是全球最大的海外资产持有国，主要的原因就是当年日本放开了民众的海外投资限制，使得日本在国内经济停滞的二十多年里，海外财富的增长对冲了国内资产收益的下滑，日本民众的财富稳定性和安全性实际更高了，反过来给日本的传统制造业、医疗服务、科学研究等提供了非常好的基础和保障。这一点值得当前的中国学习。
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