短短半个月内从疯狂上涨到恐慌暴跌、波动幅度超过70%的比特币，再度遭遇了监管风暴的洗礼。
“之前各大交易平台每天的成交量动辄就是二三百万比特币，最高的时候达到过600万，但现在已经降到100万以下，比腰斩还厉害。”16日晚，比特币投资者李耀君对经济导报记者感叹道，在央行主导的进驻调查启动后，交易平台部分业务已出现暂停，市场交易也进入冰点。
经济导报记者采访了解到，目前国内三大比特币交易平台中，比特币中国已于近日发布了暂停提供借款、借币服务的公告，火币网、OK币行两家平台的相关业务也进入停滞状态。有受访比特币市场人士表示，借款借币业务可把投资者的资金杠杆放大至5倍，是前期市场火爆的重要推手之一，相关业务的暂停，很可能是监管层的第一把火。
另有来自比特币交易平台的消息称，调查组已要求交易平台提供运营细节的报告，并询问了平台定位、是否需要牌照准入、个人如何提现等问题。
“目前国内比特币交易市场，在资金托管、反洗钱以及信息披露等方面都存在漏洞缺失，亟待完善。”17日中南财经政法大学金融学院教授陈贺对经济导报记者表示，随着比特币等虚拟货币交易升温，相关风险也在大幅积聚，引起监管层重视。而要想解决这一金融隐患，将交易场所纳入地方金融部门监管，推进行业管理条例出台等举措，或是当务之急。
炒币者账户半月亏损近3成
有些昏暗的屋内，摆着3台电脑的大书桌占据了近半的空间，散乱的衣物铺在床上，旁边的小桌上还有没来得及收拾的残羹冷炙，油腻的剩菜味道掺上手中半截香烟的呛人气味弥漫在空气中，李耀君却能一直专心致志地盯着电脑屏幕上的K线图，还不时与QQ群里的币友们交流着对市场的看法。
“这个月就没睡过一个整觉，大半的时间都在盯盘了。”李耀君说，作为一个投资经验尚浅的比特币炒家，月初以来市场的波动令其心悸不已，“单币价格从6800元涨到8800元的时候，我都感觉自己要成百万富翁了，但随后市场只用一轮下跌就把我打回原形。我现在非但没有赚到钱，账户资金较月初还亏损了27%。”
经济导报记者注意到，自本月5日比特币创出一个8895元的历史新高后，突现“闪崩”走势，当日一度下探到6000元附近，最大跌幅超过30%。随后，比特币虽有所回调，收到近7000元的位置，但市场信心已被打散，6日、7日两天均走出低开低走行情，并于11日、12日再度大幅下挫，月内跌幅超过45%。
“监管层的关注，释放出了规范市场的信号，而未来监管政策的不确定性、加上价格又处于高位，使得抛盘增加。”国创展博互联网金融业分析师郭琪分析道。
经济导报记者注意到，本月6日，央行上海总部发布关于约见上海市比特币交易平台主要负责人的公告之后，当日晚些时候，央行北京营管局也发布公告，称约见了火币网、OK币行等比特币交易平台主要负责人，要求对照相关法律法规严格开展自查并进行相应清理整顿。
“其实这种情况2013年就出现过。”李耀君说道，当时比特币年内涨幅超过900%，但随后央行发布《关于防范比特币风险的通知》，称比特币不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币，随后市场暴跌，从8000元的高位跌至2015年初的900元附近。
李耀君称，自己是在2014年二季度开始入场交易，虽然没有亲身经历2013年的那次暴跌，但每次从K线图上看到那一根“大阴线”，总会提醒自己加强风险控制。“但随着行情走好，特别是2016年四季度连续3个月的大阳线，让我过于乐观，忽视了比特币在中国缺乏法律认可的地位，盲目追高，最终还是得到了教训。”
杠杆工具带来更大风险
值得关注的是，虽然从比特币两次暴跌的时间上看，都与监管层的关注有一定关系，但在受访市场投资者看来，2014年后国内各交易平台向投资者提供杠杆资金的做法，才是市场暴涨暴跌的重要推手。
“记得2014年开始，几个比特币大平台就开始推借币、借款业务。”比特币投资者彭越对经济导报记者表示，所谓借币、借款业务，就像A股融资、融券业务一样，投资者仅需要少量的资金，就可以获得数倍的资金或比特币，用来做多或做空。“一般1万元本金可以申请到4万元，即放大5倍。”
资金的放大效应加大了市场的波动，进而吸引来了更多资金参与。例如一个国内主要交易平台，2014年月成交量还仅维持在一两百万比特币，交易额十几亿元，但到了2015年底月交易量已暴涨至4000余万，以当时每个比特币2500元左右的价格计算，交易金额超过1000亿元。
李耀君认为，在交易所提供杠杆工具的同时，诸多场外机构也开始提供比特币的配资业务，进一步加大了市场资金量。“这次我之所以出现了巨亏，也是因为加了2倍的杠杆。”
“交易所应该早就意识到了杠杆工具带来的风险，只是考虑到自身盈利，才大力推进这一业务。”彭越称，杠杆工具对资金的放大效应，在提升市场活跃度的同时，也增加了交易所的手续费收入。据悉，相关平台配资收取的日利息就达到本金的千分之一，折合年化利率高达36%左右。
不过，此次监管层对交易平台进驻调查后，上述杠杆融资业务突然被暂停。
12日，比特币中国网站发布公告称，已暂停借款借币业务；OK币行的工作人员则表示，目前融资、融币已暂停，只能进行偿还操作。
“这应该是监管层对交易平台整顿的开始。”彭越分析称，股市、期货、债券等市场近年来的大幅波动中，均有杠杆资金兴风作浪，交易所很可能是在监管层授意下，主动降低风险。对此，经济导报记者17日致电比特币中国、OK币行、货币网这3家国内比特币最大交易平台，但截至发稿也未收到3家平台的回应。
不过，比特币中国CEO李启元近日回应央行等机构进驻检查问题时曾表示，监管层与交易所已就“手续费、杠杆、借贷、价格波动”等基础问题，进行了讨论。
一家交易机构出现兑付危机跑路了
当然，除了杠杆交易风险外，此次暴涨暴跌也令比特币交易的安全性备受考验。
“有一家交易机构因为出现兑付危机跑路了。”李耀君表示，这家交易机构的名称为“比特币亚洲闪电交易中心”，提供的业务是比特币代客理财，即客户将比特币寄存此处，按期领取利息，但1月5日开始，客户账户被突然关闭，中心也一直没给出回复。就此，经济导报记者也多次尝试联系该中心，但查到的电话及微信均未有人回应。
另外，有投资者对经济导报记者表示，在1月5日市场巨震期间，火币网交易平台出现短暂登录不上的情况，令部分投资者损失惨重，而在7日该网站又出现类似情况。对此，该交易平台媒体负责人吴兴承认，两次均为技术故障，原因为交易量骤增导致带宽拥塞、系统反应迟缓。
经济导报记者采访中还了解到，虽然比特币一直以“安全性”著称，但实际上多个交易所已出现过比特币被盗事件，并导致交易平台和投资者的巨额损失。
如注册地在济南的交易平台Bter（比特儿）在2015年初发布公告称，7170个保存在离线钱包中的比特币通过单笔交易被盗。有估算称，仅平台就将承受百万美元的损失。虽然随后平台表示将承担所有损失，分批次偿还给被盗用户比特币，但截至目前，已过去一年多的时间，仍有投资者表示尚未获得全部补偿。
就此，经济导报记者也于16日联系该平台，电话一方的工作人员表示，其执行董事韩林尚在国外，可联系其他人员答复。但至截稿，经济导报记者也未获得回复。
“国内对虚拟货币的法律定性和监管上都处于空白，这使得比特币这类交易蕴含较大风险。小的方面，只靠诚信的交易方式，投资者资金难受保障；大的方面，其对外汇管理、流动性调控也会带来不利影响。所以有必要完善、加强对比特币交易平台的监管制度。”陈贺表示，央行此次主导的调查，将有助于比特币为代表的虚拟货币市场重回正轨，建立良好交易秩序。
不过，陈贺也表示，考虑到虚拟货币交易在全球来说都属于新兴领域，国内行业技术标准都不明晰，监管系统的建设也就需要较长的时间，确立地方金融部门对交易平台进行监管，会起到更佳效果。“同时推进行业管理办法、成立行业协会也可以提高行业发展稳定，都算当务之急。”
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