比特币在发展过程中，货币属性方面的应用迟迟没有突破，但因具备创新性和稀缺性的特点，想象空间巨大，因此被当作一种标的物进行市场交易，由于买卖中价格波动过于剧烈，形成了资金热炒的局面
央行此时出手，首先是保护投资者利益；其次，交易所融资融币等金融业务确属违规；再次，防范交易所洗钱活动；最后，防范交易所违反外汇管理和支付结算等金融法律法规“比特币最近又玩起了消息市：中国央行约谈小交易所导致价格暴跌600元，菲律宾承认比特币地位后价格反弹了700元，火币网公告加大审查投资者资金后价格跌了300元，紧接着火币网和OKCoin发布公告，暂停比特币提币一个月，充值提现人民币不受影响，又跌了200元。市场草木皆兵，两天出了4个消息，币价累计波动2000元，频繁操作的玩家是不是感觉被来回收割，玩了假的比特币？”近日，资深比特币分析师王俊程在微博上的一番感慨，准确描述了春节后比特币的动荡行情。
《经济日报》记者梳理发现，自年初创下历史新高8896元之后，比特币交易平台就进入了监管部门的视野，交易规则也发生了显著变化。1月6日，央行约谈三大比特币交易平台火币网、OKCoin、比特币中国，1月11日又对三大平台展开现场调查；1月18日，央行公布第一批检查结果，公示比特币中国超范围经营、违规开展配资业务，OKCoin、火币网未按规定建立反洗钱制度，三大平台立刻关停融资融币业务；1月24日，三大平台按成交金额的0.2%开征交易服务费，国内比特币交易免费时代结束；2月8日，央行扩大调查范围，约谈9家小交易平台；2月9日，央行警告比特币交易平台违规严重者将依法关停取缔，当晚三大交易平台发布公告，全面暂停比特币、莱特币提现业务。
目前，央行的调查工作仍在进行，受开征手续费、清理配资、限制提币等事件影响，比特币价格年内最大波动高达45%。截至发稿，比特币价格正在冲击8000元大关，火爆的比特币又重出江湖……
到底是什么“币”
自2009年诞生以来，比特币经历过辉煌遭遇过低谷，但时至今日，各国对比特币的定性仍然存在分歧。中国人民银行等五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》将其定义为特定的虚拟商品；美国商品期货交易委员会将比特币定义为大宗商品；英国海关税务总署认为比特币是一种货币；菲律宾承认比特币为一种支付系统；但瑞典和德国则坚持认为比特币是商品而非货币……总体而言，各国对比特币的定性尚未形成共识，但大多数政府不认可比特币是货币，而是将比特币定义为商品。
“就比特币本身的设计而言，是一种总量限定在2100万个、建立在P2P和密码学基础上的去中心化虚拟数字货币，用于完成支付、结算等需求。”据黄金钱包首席分析师肖磊介绍，在网络上，比特币就是一串代码，在不需要银行和各类支付机构的情况下，比特币可以记录所有的交易，且不需要任何政府或央行做信用背书。
“但比特币在各国实践中，未能形成理想中的货币功能，却一直扮演着金融资产的角色。”中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君表示，现代货币体系中，货币是由各国政府货币当局发行，而比特币既不由货币当局发行，也没有对应的实体资产作为支撑，又不具有法偿性与强制性等货币属性，因此不是货币。“货币发行具有国家主权性质，即使推广电子货币，各国也会由国家主导，数字货币如不应用自主技术，将会产生重大风险，因此不存在应用比特币作为电子货币的可能。”李爱君说。
综上所述不难发现，比特币设计之初是想要突破现有货币体系，成为去中心化的自由货币。不过，在发展过程中，货币属性方面的应用迟迟没有突破，但因具备创新性和稀缺性的特点，想象空间巨大，因此被当作一种标的物进行市场交易，由于买卖中价格波动过于剧烈，形成了资金热炒的局面。因此，现在的比特币若用一句话形容，就是一个拥有货币理想的投机品。
为啥又火了
2016年，比特币全年涨幅高达130%，成为全球收益最丰厚的资产。业内人士认为，人民币贬值导致的避险需求、投资渠道不畅带来的投资需求、投机炒作需求、外汇管制下的换汇需求，成为比特币“牛市”的逻辑支撑。
“由于全球大部分比特币交易在我国境内完成，因此中国市场的变化对比特币价格的影响较大。”肖磊表示，自2015年8月11日人民币汇率改革之后，人民币兑美元汇率出现了明显的贬值走势，比特币价格的启动也是在那个时候开始的。王俊程也认为，由于人民币兑美元汇率持续走低，为抵御人民币贬值风险，传统方式是买入黄金避险，而比特币和黄金一样具有稀缺和避险属性，因而得到资金热捧。
据肖磊介绍，由于大部分发达国家的投资渠道畅通，因此在国际市场上比特币并没有受到热捧，但国内投资渠道较为狭窄，容易引起资金对各类小众资产的追逐。“随着我国稳定汇率措施的加强，对跨境资本流动的管制趋严，投资者对资本市场和房地产市场的担忧情绪加剧，无处可去的资金，部分开始进入到另类资产市场，近日流入黄金、比特币等市场的资金明显增加。”肖磊说。
从纯粹的投机角度讲，比特币24小时交易，波动性远胜股票、外汇等金融炒作标的。在暴涨历史、未来前景又优于邮票钱币等实物炒作标的，因此吸引了大量热钱参与炒作。
此外，国家近期出台政策防止资本外流，比特币被不少人当成了规避监管的工具。王俊程表示，比特币可以绕过监管，实现资金的无国界流通，具体操作方法是在国内平台用人民币买入比特币，将比特币汇入国外平台，在国外平台将比特币卖出换成美元。因此在人民币存在贬值预期，换汇额度受限的条件下，比特币很可能会成为外汇监管的后门，受到资金追逐，从而推升币价。
如何监管
从今年央行频繁出手调查比特币交易平台不难看出，比特币这回摊上大事了，但央行为何选择2017年初才启动调查，而不提早介入呢？
“央行对金融行为监管大致遵循3个标准，第一，违反禁止性法律规定，产生金融风险；第二，有可能产生系统性金融风险，影响社会稳定；第三，有可能对公民的财产权造成侵害。”李爱君表示，此前很长一段时间比特币市惩交易价格相对稳定，但去年全年至今年初的价格异动是引发央行出手的直接原因，由于近期部分比特币交易平台在行情暴涨暴跌时无法登录，导致投资者蒙受较大损失，因此出现问题再进行应对是正确的监管逻辑。
在肖磊看来，央行此轮调查的目的有两个。一是随着比特币价格持续走高，诸多资金开始追逐比特币，甚至大爷大妈也跑步进场，各种打着比特币旗号的骗局频发；二是很多似懂非懂的分析放大了比特币转移资产和洗钱的功能，导致央行等监管层压力较大，不得不开始检查。
“央行此时出手，首先是保护投资者利益；其次，交易所融资融币等金融业务确属违规；再次，防范交易所洗钱活动；最后，防范交易所违反外汇管理和支付结算等金融法律法规。”王俊程表示。
比特币交易自由，无法对投资者进行硬性管制，但对交易平台的监管则十分必要。监管部门要让交易平台成为监管比特币的抓手，也要拿捏分寸防止监管过严，迫使比特币转入地下交易。王俊程建议，为了保护投资者的利益，首先交易所的资金需要第三方平台托管，以防交易所挪用客户资金；其次，为了防范通过比特币进行的非法洗钱、换汇、传销活动的可能性，交易所要将加强客户身份识别，加强资金来源和提币审核，并效仿外汇5万美元额度一样，设置提币年额度；再次，由于目前比特币实现跨境资金转移的路径多为场外交易，因此也需要监管部门加大场外交易监控。
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