比特币价格昨日创下了4,483.55美元的历史新高,尽管当前已下跌了几百美元,其在今年的表现足以让人惊艳。
比特币上涨的时间跨度是令人印象深刻的,与去年同期相比,比特币已上涨约600%,过去100天内则上涨约150%。 六个月前(2017年情人节那天),比特币价格刚刚超过1000美元大关,即便当前BTC价格已有回落,其目前较6个月前也已翻了4倍之多。
这样的收益率听起来有些骇人,那么它的表现到底是有多疯狂呢?我们将它与其他资产类别投资进行对比。
其中一种方式,是将股票市场的收益与比特币收益进行对比。
衡量传统股票市场回报率的一个好方法就是通过标准普尔500指数,专业投资者通常以此作为衡量投资的基准。
我们认为:在过去90年当中,标准普尔500指数的年平均回报率只有9.8% 。
如果我们把比特币在今年的表现,和标准普尔500指数的平均收益对比,很明显比特币的收益率达到了标普500指数年均回报率的60倍。
我们换一种对比方式,让我们看看标准普尔500指数花了多久的时间才增长到它现在的水平。截至记者发稿时,标准普尔500指数约为2466,减去一半也就是1233。
标准普尔500指数低于1233点这一数字还得追溯到2010年。也就是说标准普尔500指数花了近七年时间才翻倍,接近比特币所花时间的30倍。
我们拿比特币和特定行业的表现进行对比,比特币的表现依旧让人惊叹。
例如,过去一年里,股票行业排名前三的分别是金融业、科技业以及工业。
根据标准普尔行业追踪Spyder ETFs提供的数据显示,过去12个月当中,金融业的回报率为29.5%,科技业则是23%,工业为17.1% 。
因此,在过去十二个月的基础上,即使你有幸选择了业绩最好的行业,比特币的表现也要比这一行业的ETF高出约20倍。
然而,如果投资者选择的是其他的行业,例如能源及房地产(两者是过去12个月当中表现最差的行业),他们将损失7.2%以及4.1%。
虽然比特币的上涨听起来非常喜人,然其也存在着非常大的下跌风险。
通过标准普尔500指数来广泛投资股票的其中一个优势,就是多样化。
标准普尔500指数是由一篮子500家公司组成的,其中包括美国最大的上市公司。
标准普尔500指数的股票来自11个不同的行业领域,涵盖了24个不同的行业集团。这种多样化意味着投资者的风险是被分散的。
而比特币,从另一方面来讲,是一种单一的资产投资。在一定意义上,投资比特币类似于投资于一支单一的股票。
虽然这个比喻可能还远远不够。(你真正投资的是一种单一的技术实现,一种代码实例)
这就意味着,相比标准普尔500指数而言,投资比特币大大集中了你的风险,这也是我们今天所看到的。
不过,这并不是说投资标准普尔500指数就能确保投资者不会赔钱。
投资者投资股票确确实实会出现损伤资金的情况,即使他们投资了指数以分散风险(例如标准普尔500指数等)。
在过去89年当中,标准普尔500指数下跌了多次,股票投资者遭受最大的一次损失是在1931年,当时正是经济大萧条时期,标准普尔500指数下跌近44%。而在2008年的经济危机下,标准普尔500指数遭受了非常严重的损失,下跌近36.5%。
比特币诞生至今不过8年半的时间,而其真正被大众视作一种投资工具则是在2013年初才建立。
关于比特币,我们可以肯定的一点是,它没有足够长的追踪记录能让投资者理解长期的历史价格模式。
在这种缺乏历史数据的情况下,如果没有意外,这应该是投资者以及潜在投资者需要警惕的信号。
比特币和区块链是令人兴奋的技术,但投资者也不应失去理智。
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